Warum ein einziges Standbein selten reicht
„Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb“. Kaum eine Börsenweisheit beschreibt den Grundgedanken der Diversifikation so treffend. Trotzdem besteht das Vermögen vieler Menschen zu einem großen Teil aus nur einer Anlageklasse: Geld auf dem Konto, eine Immobilie, Aktien oder – gerade in unsicheren Zeiten – Gold.
Doch was passiert, wenn genau dieses eine Standbein unter Druck gerät?
Steigende Inflation kann die Kaufkraft von Geld verringern. Sinkende Immobilienpreise können die Bewertung einer Immobilie belasten. Aktienmärkte können in Krisen deutlich schwanken. Und auch Edelmetalle sind keine Anlageklasse, deren Preise sich jederzeit nur in eine Richtung bewegen.
Vermögensaufbau bedeutet deshalb nicht, den einen perfekten Vermögenswert zu finden. Es geht vielmehr darum, unterschiedliche Eigenschaften miteinander zu verbinden und das eigene Vermögen bewusst zu strukturieren.
Ein sinnvoll aufgebautes Vermögen kann dabei auf drei Beinen stehen:
- Liquidität und Geldwerte für Sicherheit und Flexibilität
- Produktive Vermögenswerte für langfristige Wachstums- und Renditechancen
- Sachwerte als ergänzender Baustein für Diversifikation und möglichen langfristigen Werterhalt
Das Ziel ist nicht, Risiken vollständig auszuschließen. Das ist bei jeder Geldanlage unmöglich. Das Ziel ist vielmehr, das Vermögen so aufzustellen, dass nicht ein einziges Ereignis oder eine einzige Anlageklasse über die finanzielle Zukunft entscheidet.
1. Das erste Bein: Liquidität und Geldwerte
Das erste Standbein ist unspektakulär – aber unverzichtbar. Ein Teil des Vermögens sollte kurzfristig verfügbar sein.
Dazu gehören beispielsweise Girokonto, Tagesgeld oder andere liquide Geldanlagen. Sie dienen nicht in erster Linie dazu, maximale Renditen zu erzielen. Ihre wichtigste Aufgabe ist die finanzielle Handlungsfähigkeit.
Eine unerwartete Autoreparatur, eine größere Anschaffung, ein vorübergehender Einkommensausfall oder eine andere ungeplante Ausgabe sollte nicht dazu führen, dass langfristige Anlagen zum ungünstigsten Zeitpunkt verkauft werden müssen.
Liquidität ist deshalb ein wichtiger Bestandteil einer ausgewogenen Vermögensstrategie.
Allerdings hat Geld einen entscheidenden Nachteil: Es ist nicht automatisch ein dauerhafter Wertspeicher. Wenn die Preise steigen, während das Guthaben kaum oder weniger stark verzinst wird, sinkt die reale Kaufkraft.
Genau diesen Zusammenhang haben wir bereits ausführlich betrachtet. In unserem Beitrag „Inflation verstehen – warum ist mein Geld morgen schon weniger wert?“ zeigen wir, wie Inflation die Kaufkraft schleichend reduzieren kann.
Die Schlussfolgerung lautet deshalb nicht, dass man kein Geld auf dem Konto halten sollte. Im Gegenteil: Eine angemessene Liquiditätsreserve ist sinnvoll. Problematisch wird es erst, wenn praktisch das gesamte Vermögen aus Geldwerten besteht.
2. Das zweite Bein: Produktive Vermögenswerte
Das zweite Standbein bilden Vermögenswerte, die langfristig Erträge oder Wachstum ermöglichen können. Dazu zählen beispielsweise Aktien, Fonds und Unternehmensbeteiligungen.
Die besondere Stärke produktiver Vermögenswerte liegt darin, dass Anleger am wirtschaftlichen Wachstum partizipieren können.
Unternehmen entwickeln Produkte, investieren, beschäftigen Mitarbeiter und erwirtschaften Gewinne. Aktionäre können über Kurssteigerungen und gegebenenfalls Ausschüttungen daran partizipieren.
Das bedeutet allerdings auch: Diese Anlageklasse ist mit Risiken verbunden.
Aktienkurse können erheblich schwanken. Einzelne Unternehmen können wirtschaftliche Probleme bekommen oder sogar ausfallen. Auch Fonds unterliegen den Entwicklungen der enthaltenen Vermögenswerte.
Genau deshalb sollte auch das zweite Bein nicht zum einzigen Standbein des Vermögens werden.
Ein breit gestreutes Wertpapierdepot kann Risiken innerhalb dieser Anlageklasse reduzieren. Diversifikation bedeutet hier beispielsweise, nicht ausschließlich auf ein Unternehmen, eine Branche oder ein einzelnes Land zu setzen.
Doch auch 100 verschiedene Aktien bleiben Aktien. Sie können bei einer schweren Börsenkrise gleichzeitig unter Druck geraten.
Hier kommt die dritte Säule ins Spiel.
3. Das dritte Bein: Sachwerte
Sachwerte beziehen ihren Wert unmittelbar oder mittelbar auf physische Vermögensgegenstände. Sachwerte sind Dinge, die einen eigenen materiellen Wert haben.
Einfaches Beispiel:
Dazu gehören zum Beispiel Gold, Silber oder andere wertvolle Rohstoffe. Ihr Wert hängt also nicht nur von Geld oder einem Vertrag ab, sondern von dem tatsächlichen Wert des Gegenstands.
Bei GranValora stehen insbesondere Edelmetalle, Technologiemetalle und Seltene Erden im Mittelpunkt.
Gold ist dabei ein klassisches Beispiel für einen Sachwert. Das Edelmetall wird seit Jahrtausenden als Wertaufbewahrungsmittel und Zahlungsmittel genutzt. Eine seiner Besonderheiten liegt darin, dass Gold nur begrenzt verfügbar ist und sich nicht beliebig oder kurzfristig vermehren lässt.
Gold ist außerdem weltweit bekannt und an vielen Märkten handelbar. Das macht das Edelmetall für Anleger interessant, die ihr Vermögen nicht ausschließlich von Geldsystemen, einzelnen Unternehmen oder bestimmten Finanzmärkten abhängig machen möchten.
Aber auch Gold sollte nicht als Allheilmittel verstanden werden.
Der Goldpreis kann schwanken. Gold erwirtschaftet keine laufenden Zinsen oder Dividenden. Deshalb besteht eine ausgewogene Strategie nicht darin, das gesamte Vermögen in Gold umzuschichten.
Vielmehr kann Gold eine ergänzende Funktion innerhalb eines diversifizierten Vermögens übernehmen.
Neben Gold können auch Silber, Platin und Palladium sowie strategische Rohstoffe interessante Bausteine sein. Ihre Eigenschaften unterscheiden sich teilweise deutlich.
Silber wird beispielsweise sowohl als Edelmetall als auch industriell genutzt. Platin und Palladium finden unter anderem in verschiedenen industriellen Anwendungen Verwendung. Technologiemetalle und Seltene Erden sind wiederum für zahlreiche industrielle Anwendungen und Technologien von Bedeutung.
Ihre Nachfrage hängt unter anderem von technologischen Entwicklungen, industriellen Anwendungen und globalen Lieferketten ab.
Das eröffnet eine weitere Dimension der Diversifikation.
Warum drei Beine stabiler sein können als eines
Stellen Sie sich einen dreibeinigen Hocker vor. Sein Gewicht ruht nicht auf einem einzigen Punkt. Belastungen können dadurch auf mehrere Punkte verteilt werden.
Genauso lässt sich der Grundgedanke der Diversifikation beim Vermögen veranschaulichen.
Nehmen wir ein vereinfachtes Beispiel:
Ein Anleger hält sein gesamtes Vermögen auf einem Tagesgeldkonto. Das Vermögen schwankt zwar nominal kaum, kann bei höherer Inflation aber an realer Kaufkraft verlieren.
Ein anderer Anleger investiert ausschließlich in Aktien. Er kann langfristig attraktive Renditechancen haben, muss aber mit erheblichen Kursschwankungen rechnen.
Ein dritter Anleger investiert ausschließlich in eine Immobilie. Sein Vermögen kann langfristig wachsen und laufende Erträge generieren, ist aber stark an einen Standort gebunden und vergleichsweise wenig liquide.
Alle drei Strategien können funktionieren. Doch keine davon ist automatisch für jede Lebenssituation optimal.
Eine Kombination verschiedener Vermögensbausteine kann dagegen unterschiedliche Eigenschaften miteinander verbinden:
Liquidität, Wachstum und Sachwertorientierung.
Dabei geht es nicht darum, dass alle drei Bereiche gleich groß sein müssen. Es geht darum, unterschiedliche Funktionen innerhalb der persönlichen Vermögensstruktur sinnvoll miteinander zu verbinden.
Diversifikation bedeutet nicht „von allem ein bisschen“
Ein häufiger Irrtum besteht darin, Diversifikation mit möglichst vielen verschiedenen Anlagen gleichzusetzen.
Doch zehn ähnliche Produkte sind nicht automatisch besser diversifiziert als drei unterschiedliche.
Entscheidend ist nicht allein die Anzahl der Positionen, sondern ihre unterschiedlichen Eigenschaften und Abhängigkeiten.
Ein Depot mit zahlreichen Aktien aus derselben Branche kann beispielsweise stärker von einem bestimmten Konjunkturtrend abhängig sein als ein kleineres Portfolio aus unterschiedlichen Anlageklassen.
Auch innerhalb der Sachwerte gibt es Unterschiede.
Gold erfüllt andere Funktionen als Silber. Technologiemetalle reagieren auf andere Nachfragefaktoren als klassische Edelmetalle. Immobilien wiederum haben andere Eigenschaften als physische Metalle.
Genau diese Unterschiede können strategisch genutzt werden.
Auch die Art und Weise, wie Preise entstehen, kann eine Rolle spielen. In unserem Beitrag „So wichtig ist die Preisbildung für die Diversifizierung“ beschäftigen wir uns ausführlicher damit, warum die Preisbildung verschiedener Vermögenswerte für die Risikostreuung relevant sein kann.
Diversifikation bedeutet deshalb nicht, möglichst viele Produkte zu besitzen. Es bedeutet, das eigene Vermögen so zu strukturieren, dass unterschiedliche Risiken, Chancen und Abhängigkeiten berücksichtigt werden.
Diversifikation sollte zur eigenen Lebenssituation passen
Es gibt keine allgemeingültige Prozentzahl, die für jeden Anleger funktioniert.
Wie viel Liquidität sinnvoll ist, hängt unter anderem von Einkommen, Ausgaben, Verpflichtungen, Anlagehorizont und persönlicher Risikotragfähigkeit ab.
Auch die Gewichtung von Aktien, Immobilien, Edelmetallen und anderen Sachwerten sollte individuell betrachtet werden.
Ein junger Anleger mit langem Anlagehorizont kann anders investieren als jemand, der kurz vor dem Ruhestand steht.
Wer bereits eine schuldenfreie Immobilie besitzt, hat außerdem eine andere Vermögensstruktur als jemand, der zur Miete lebt.
Deshalb sollte die Frage nicht lauten:
„Welche Anlage ist die beste?“
Sondern:
„Welche Funktion soll jeder Teil meines Vermögens erfüllen?“
Diese Perspektive verändert den Blick auf den Vermögensaufbau grundlegend.
Der Zweck entscheidet über die Anlage
Geld auf dem Konto hat eine andere Aufgabe als Gold.
Gold hat eine andere Aufgabe als eine Aktie.
Eine Aktie wiederum erfüllt eine andere Funktion als eine Immobilie.
Wer diese Unterschiede berücksichtigt, kann sein Vermögen bewusster strukturieren.
Liquidität sorgt für Beweglichkeit.
Produktive Vermögenswerte können langfristiges Wachstum ermöglichen.
Sachwerte können das Portfolio um reale Vermögensgegenstände ergänzen und die Abhängigkeit von einzelnen Anlageklassen oder Finanzmärkten reduzieren.
Diese drei Funktionen müssen nicht exakt gleich groß sein. Entscheidend ist, dass sie sinnvoll miteinander kombiniert werden.
Was passiert in einer Krise?
Gerade in Krisenzeiten zeigt sich, warum eine breite Vermögensstruktur sinnvoll sein kann.
Steigende Zinsen können beispielsweise die Finanzierungskosten von Unternehmen und Immobilien erhöhen und dadurch bestimmte Vermögenswerte belasten.
Kommt es zu einer Rezession, können Unternehmensgewinne zurückgehen und Aktienmärkte fallen.
Steigt dagegen die Inflation, verändert sich die reale Kaufkraft von Geld.
Auch geopolitische Konflikte können Lieferketten, Rohstoffpreise und Märkte beeinflussen.
Niemand kann zuverlässig vorhersagen, welches Szenario als Nächstes eintritt.
Genau deshalb ist Diversifikation so wichtig.
Sie versucht nicht, die Zukunft vorherzusagen.
Sie bereitet das Vermögen darauf vor, dass die Zukunft anders kommen kann als erwartet.
Das ist ein entscheidender Unterschied.
Wer versucht, immer rechtzeitig vorherzusagen, welche Anlageklasse als Nächstes steigen oder fallen wird, muss zahlreiche Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt treffen.
Diversifikation verfolgt einen anderen Ansatz: Sie verteilt das Vermögen auf unterschiedliche Bereiche und reduziert dadurch die Abhängigkeit von einer einzigen Entwicklung.
Edelmetalle und strategische Rohstoffe als ergänzende Bausteine
Für GranValora ist dabei insbesondere die Kombination verschiedener Sachwerte interessant.
Gold kann als klassischer Wertspeicher betrachtet werden. Silber verbindet die Eigenschaften eines Edelmetalls mit einer bedeutenden industriellen Nachfrage.
Platin und Palladium werden unter anderem in industriellen Anwendungen eingesetzt. Technologiemetalle und Seltene Erden sind für zahlreiche Technologien und industrielle Prozesse von Bedeutung.
Dabei gilt: Rohstoffe sind nicht automatisch sichere Anlagen.
Preise können schwanken, einzelne Märkte können sich über längere Zeiträume unterschiedlich entwickeln und Angebot sowie Nachfrage können sich verändern.
Gerade deshalb sollte bei einer sinnvollen Rohstoffstrategie nicht die Wette auf den nächsten Kursanstieg im Vordergrund stehen, sondern die langfristige Ergänzung des Gesamtvermögens.
Wer sich intensiver mit Sachwerten beschäftigt, findet dazu auch unseren Beitrag „5 Tipps zur Investition in Wahre Werte“.
Auch unser Beitrag „Warum immer mehr Deutsche ihr Geld in Sachwerte statt auf dem Konto halten“ beschäftigt sich mit der Frage, welche Rolle Sachwerte bei einer langfristigen Vermögensstrategie spielen können.
Vom Sparen zum strategischen Vermögensaufbau
Sparen und Vermögensaufbau sind nicht dasselbe.
Wer regelmäßig Geld zurücklegt, schafft zunächst Kapital. Erst die Frage, wie dieses Kapital strukturiert wird, macht daraus eine Vermögensstrategie.
Eine mögliche Grundstruktur lautet:
Bein 1 – Liquidität
Geld für kurzfristige Bedürfnisse und finanzielle Sicherheit.
Bein 2 – Wachstum
Aktien, Fonds oder andere produktive Anlagen für langfristige Renditechancen.
Bein 3 – Sachwerte
Edelmetalle und andere reale Vermögenswerte als ergänzender Baustein für Diversifikation und möglichen langfristigen Werterhalt.
Wie stark welches Bein ausgeprägt sein sollte, hängt von den persönlichen Zielen, dem Anlagehorizont und der individuellen Risikotragfähigkeit ab.
Das Entscheidende ist die Balance.
Nicht die größtmögliche Anzahl an Anlagen ist das Ziel. Entscheidend ist eine Vermögensstruktur, bei der die einzelnen Bestandteile unterschiedliche Funktionen übernehmen können.
Diversifikation ist kein kurzfristiger Trend
Der Gedanke der Diversifikation ist keineswegs neu.
Schon lange bevor moderne Finanzprodukte, ETFs oder digitale Depots existierten, beschäftigten sich Menschen mit der Frage, wie Vermögen über unterschiedliche Vermögenswerte verteilt werden kann.
Auch Gold spielte dabei über Jahrhunderte eine besondere Rolle.
Unser Beitrag „Die Geschichte des Goldstandards – und warum er heute wieder relevant ist“ zeigt, wie eng Gold und Geldsysteme historisch miteinander verbunden waren.
Die Geschichte zeigt dabei vor allem eines: Finanzsysteme, Währungen und wirtschaftliche Rahmenbedingungen können sich verändern.
Sachwerte können deshalb eine interessante Ergänzung zu klassischen Geld- und produktiven Vermögenswerten darstellen.
Ein häufiger Fehler: Alles auf das vermeintlich „sicherste“ Investment setzen
Viele Anleger beginnen mit einer verständlichen Frage:
„Was ist die sicherste Geldanlage?“
Das Problem: Eine Anlage kann nicht gleichzeitig in jeder Hinsicht sicher sein.
Tagesgeld ist liquide, kann aber bei Inflation an Kaufkraft verlieren.
Aktien können langfristig Wachstum ermöglichen, schwanken aber teilweise erheblich.
Immobilien können einen physischen Vermögenswert darstellen und laufende Erträge ermöglichen, sind aber kapitalintensiv, standortgebunden und vergleichsweise wenig liquide.
Gold kann ein Wertspeicher sein, unterliegt aber ebenfalls Preisschwankungen und erwirtschaftet keine laufenden Erträge.
Die bessere Frage lautet deshalb:
„Wie kann ich unterschiedliche Risiken und Chancen miteinander kombinieren?“
Genau hier beginnt strategische Diversifikation.
Passend dazu lohnt sich auch ein Blick auf unseren Beitrag „Die 10 größten Fehler beim Vermögensaufbau – und wie Sie sie vermeiden“. Dort geht es unter anderem darum, warum Vermögensaufbau nicht nur eine Frage der Sparquote, sondern auch der richtigen Strategie ist.
Fazit: Ein stabiles Vermögen braucht mehr als eine einzige Idee
Vermögensaufbau ist kein Wettbewerb darum, die Anlage mit der höchsten Rendite zu finden.
Es geht vielmehr darum, ein Vermögen aufzubauen, dessen Struktur unterschiedliche wirtschaftliche Situationen berücksichtigen kann.
Ein solides Konzept kann deshalb auf drei Beinen stehen:
Liquidität für Sicherheit und Flexibilität.
Produktive Vermögenswerte für langfristige Wachstums- und Renditechancen.
Sachwerte als ergänzender Baustein für Diversifikation und möglichen langfristigen Werterhalt.
Keines dieser Beine ist für sich allein perfekt. Zusammen können sie jedoch ein breiteres Fundament bilden.
Gerade in einer Zeit, in der Inflation, geopolitische Unsicherheit, technologische Veränderungen und wirtschaftliche Schwankungen gleichzeitig auf die Märkte wirken, gewinnt eine bewusst strukturierte Vermögensaufteilung an Bedeutung.
Wer sein Vermögen auf mehrere Bereiche verteilt, muss nicht wissen, was morgen an den Märkten passiert.
Und genau darin liegt die Stärke der Diversifikation.
Denn die entscheidende Frage lautet nicht:
„Welche Anlage wird morgen am besten laufen?“
Sondern:
„Ist mein Vermögen darauf vorbereitet, wenn etwas völlig anderes passiert als erwartet?
…und wenn Sie sich für ein Investment interessieren, empfiehlt sich zunächst die Lektüre des kostenfreien E-Books „Geldwerte, Sachwerte, Reine Werte“. Hier erfahren Sie unter anderem,
- welche Spielregeln beim Kauf und Verkauf von Strategischen Metallen gelten,
- welche weiteren Wahren Werte für Ihr Investment in Frage kommen könnten,
- wieso Gold langfristig als exzellenter Kaufkraftspeicher gilt,
- inwiefern Silber ein vielversprechendes „Zwitter-Metall“ ist und
- wann eine Investition in Diamanten in Frage kommen könnte.
Gut zu wissen: Im GranValora Sachwertdepot können Sie flexibel in die Rohstoffe Ihrer Wahl investieren. Sei es als Einmalbetrag (ab 500€) oder als monatliche Sparrate (ab 25€).
